2026-06-13 日报

OpenAI 官宣收购开发者云端执行平台 Ona,其安全云执行与任务编排技术将整合进 Codex 生态,目标是让 AI 智能体在软件开发与知识工作场景里长时间自主运行。一句话:买的不是产品,是让 Codex 能无人值守跑活的执行底座——智能体竞赛的瓶颈正从模型能力转向"敢不敢放手让它连续干八小时"。

信源 2:wublock123 / 36 氪

贝索斯联合创立的 Prometheus 完成 120 亿美元 B 轮,估值约 410 亿美元,摩根大通、贝莱德、高盛、DST Global、Arch Venture Partners 参投。公司定位"通用人工智能工程师",用 AI 加速物理产品从设计到制造的全流程,联合 CEO 称已能把部分研发周期大幅压缩。同日,法国工业软件巨头达索系统(Dassault Systèmes)股价因"业务被 Anthropic、Prometheus 这类 AI 公司蚕食"的担忧下跌——产品还没大规模交付,估值压力已经先传导到了老牌软件公司。

信源 2:chaincatcher / Seeking Alpha

英伟达开始向中国客户推销其首款独立 CPU 产品 Vera——专为自主智能体系统设计,已进入量产,最快 8 月可交付、现在即可下单。一家中国大型云计算公司计划采购 300 余台搭载双 Vera 的服务器做测试,再决定是否扩大规模。Vera 基于 Arm 架构,是英伟达第一次以独立 CPU 身份拓展中国市场——GPU 之外,它在给自己找第二条进门的路。

信源 3:chaincatcher / The Information / Seeking Alpha

Anthropic 已签署逾 12 份美国数据中心初步租赁协议,合计容量超 1 吉瓦;其高管正与 Google 讨论由后者为租金提供付款担保,Apollo 与黑石则以私人信贷参与融资结构。Google 旗下 Gemini 与 Claude 直接竞争,但 Google 已向 Anthropic 承诺至多 400 亿美元投资——投资人、芯片伙伴、竞争对手三个身份叠在同一家公司身上,这条线和昨日 KKR-英伟达等多方发起的 AI 数据中心公司 Helix 是同一类资本结构。

信源 2:chaincatcher / 36 氪

Visa 在自家支付论坛宣布与 OpenAI 达成战略合作,将其全球支付网络嵌入 OpenAI 平台——用户授权后,ChatGPT 等 AI 代理能独立完成从商品搜索到支付确认的全流程购物。发卡网络亲自给 AI 代理发了"支付通行证",和本周 Coinbase、万事达卡的代理账户动作同属一条赛道:"非人类买家"的合规身份正在被支付巨头抢先定义。

美伊谈判从"取消空袭"推进到文本环节(承昨日国际#1):谅解备忘录条款浮出水面——霍尔木兹海峡立即恢复通航且不收通行费,30 天内回到战前航运水平;停火延长 60 天并首次涵盖黎巴嫩;期间推进核谈判,伊朗承诺不寻求核武器,浓缩铀库存留给后续细化协议;作为交换,美国解除封锁并按履约进度分阶段给予制裁豁免。特朗普称最快本周末签署,巴基斯坦外长称文本已"最终敲定",但德黑兰公开口径仍是"尚无定案"、相关报道"纯属猜测"。

幕后细节同步曝光:卡塔尔、阿联酋、巴基斯坦领导人在特朗普威胁"今晚狠狠打击"时接连致电,以"协议触手可及"劝其收手;内塔尼亚胡周四晚接到特朗普通知协议数日内将签,这对坚持军事解决的他是一记苦果。市场把协议当基准情形定价:布伦特与 WTI 双双跌破 90 美元,WTI 本周累计跌近 7%。战争账单也在宏观数据里落账——英国 4 月 GDP 环比收缩 0.1%,官方点名战争推高的能源价格。

验证窗口非常具体:周末是否真有签字仪式,以及霍尔木兹 30 天复航时间表是否启动。德黑兰的"尚无定案"既可能是内部程序未走完,也可能是签字前最后的谈判杠杆——文件落笔之前,这场战争的每一次"接近结束"都还有回头路。 [#deepdive-candidate]

信源 8:Axios / Bloomberg / Politico / 半岛电视台 / 卫报 / BBC / DW 中文 / chaincatcher

日本央行 6 月 16 日召开货币政策会议,市场普遍预期加息 25 个基点至 1%——1995 年以来最高利率水平。不确定性在人:行长植田和男因健康原因住院缺席会议及发布会,沟通职责由副行长内田真一接手,政策措辞与前瞻指引会不会变调成了最大悬念;美元兑日元已升至 160 上方,逼近干预区间。一句话:加息本身已被市场计入,真正的变量是代班者怎么说。同日欧央行管委纳格尔表态,7 月若战争冲击要求,准备连续第二次加息(承昨日国际#2)。

首尔法院认定,韩国前总统尹锡悦 2024 年下令向平壤放飞无人机、蓄意挑起与朝鲜的军事对抗,为宣布戒严制造借口,判决有罪。法院把"制造战争边缘换取国内紧急状态"白纸黑字写进了判决——对任何想走同款剧本的政府,这都是一份判例;对首尔与平壤之间的既有紧张,这份判决等于官方承认部分挑衅出自韩方自导。

信源 2:Bloomberg / 纽约时报

美国计划撤回提供给北约欧洲防务的约三分之一战斗机——官员表述与书面文件罕见地给出了特朗普政府收缩北约承诺的具体幅度。从"要求欧洲多出钱"到"直接抽走装备",收缩从谈判筹码变成了排期表;欧洲各国接下来的国防预算与采购公告,是检验"防务自主"是口号还是订单的窗口。

药明康德在港交所公告,就美国国防部 6 月 8 日将其列入 1260H"中国军工企业"名单一事,已于 6 月 11 日向哥伦比亚特区联邦地区法院起诉,请求宣告认定无效、撤销并将公司移出名单。中国药企对美国制裁工具从游说、合规整改走到正面诉讼,这是最直接的一次法律对抗;若法院支持,1260H 清单的认定程序将被迫重做举证。

昨日定价落锤的史上最大 IPO 今天交卷(承昨日美股#1):SpaceX 以 150 美元开盘(较 135 美元发行价涨 11%),收盘报 160.9 美元、首日涨 19%,市值约 2.1 万亿美元,一跃成为仅次于英伟达、Alphabet、苹果、微软、亚马逊的美国第六大上市公司。马斯克随之成为全球首位万亿美元身家者。认购侧的总需求超过 3500 亿美元,其中机构超 2500 亿美元;Robinhood 以随机抽签向散户分配份额,固定价格发行的争议在涨幅面前暂时没人再提。

资金的腾挪立刻显形:航天概念股集体失血,维珍银河跌超 30%、Rocket Lab 跌超 10%——买 SpaceX 的钱有相当部分是从同板块抽走的。首日并非全场欢呼:CFRA 给出"卖出"评级开局,理由仍是估值与治理。后续日程已排满——期权 6 月 16 日开始交易,恒生港美科技指数将其纳入指定美国成分股、6 月 23 日收盘后重新等权;Sierra Space 与 Axiom 则被这场盛宴点燃,开始筹备自己的 IPO。换个说法,这场 IPO 的影响已经从一家公司变成一个板块的资本周期:衍生品上线后的波动、指数纳入带来的被动买盘、以及锁定期结构,是接下来三个观察点。 [#deepdive-candidate]

信源 8:Bloomberg / CNBC / WSJ / FT / The Information / chaincatcher / 36 氪 / RFI 中文

贝莱德旗下 130 亿美元的 HPS(贝莱德私募信贷部门)企业贷款基金本季度收到约 13%份额的赎回请求,远超 5%的季度上限,连续第二个季度限制赎回,实际兑付不足请求量的四成。私募信贷(不在公开市场交易的企业贷款,流动性差)的退出难题,这次出现在行业最大牌身上。一句话:不是亏了,是想走走不了——这类产品"高收益、低波动"的画像里,低波动本来就是用锁定期换的;赎回闸门连续两季落下之后,底层资产的真实定价问题迟早要摊开。

信源 3:FT / WSJ / Seeking Alpha

Vanguard 超越贝莱德成为美国最大 ETF 发行商,在 15.2 万亿美元的美国 ETF 行业里完成头名换位——贝莱德的榜首位置坐了 20 年。低费率指数巨头对阵转型主动管理与另类资产的贝莱德,这次换位是费率战打了十几年的总比分牌。同一天,贝莱德在私募信贷上踩闸、在 ETF 王座上让位。

花旗、摩根大通、高盛等经纪商正提高对冲基金通过掉期做多 SK 海力士、三星电子的融资成本,收紧新交易规模,部分请求被直接拒绝,针对台积电也有类似动作——今年以来的猛烈上涨让银行担心回调。翻译一下:借钱给你炒芯片股的人开始要更高利息、给更小额度,风控总是比观点先动手;杠杆供给方撤梯子,通常比分析师降级更诚实。

信源 2:Bloomberg / 36 氪

2026 财年二季度营收 66.2 亿美元、同比增 13%,年度经常性收入达 271 亿美元;公司同步给出 265-266 亿美元的全财年营收指引,并宣布向"先免费后付费"的免费增值获客模式更激进倾斜。

信源 2:chaincatcher / Seeking Alpha

CFTC 市场参与者部门放行后,Coinbase 宣布美国用户将可交易全球永续合约。其 CEO 坦言,约一半永续合约交易量本来就来自借 VPN 使用离岸产品的美国用户——这次批准等于把存量灰色需求搬回合规轨道。本质上,美国合规交易所第一次拿到了离岸平台的核心产品,监管套利的价差被监管自己抹平。6 月 16 日 Coinbase 还将公布"全能交易所"(Everything Exchange)下一阶段计划,目标用统一账户整合加密、股票、ETF、预测市场与永续合约。

信源 2:chaincatcher / wublock123

CFTC 起诉新墨西哥州,寻求阻止该州依据博彩法对其注册平台 Kalshi 执法,主张联邦对预测市场拥有专属监管权。同日,前 SEC、前 CFTC 主席根斯勒(Gary Gensler)向上诉法院提交法庭之友意见书,立场正好相反:联邦法律并未授权 CFTC 监管体育预测市场,"体育博彩不是掉期"。监管机构起诉州政府争地盘、自家前主席反向递刀——预测市场的监管权一案三方开打,法院怎么划线,直接决定 Kalshi 们能否在 50 个州统一展业。

信源 4:wublock123 / chaincatcher / Bloomberg / The Block

SEC 废除"最优价格"规则的提案,今天显出更深一层的作用面(承昨日美股#3):Galaxy 研究主管 Alex Thorn 指出,第 611 条要求每个交易中心按全市场最优报价执行订单,链上自动做市商(用算法持续报价的做市程序)在结构上无法满足,这条规则因此是代币化股票进入 DeFi 规模交易的最大障碍之一,废除即扫清。翻译一下:一道 2005 年为保护散户立的门闩,客观上挡住了链上美股——现在监管自己提议把它拆掉。

信源 3:chaincatcher / wublock123 / The Block

韩国财政经济部表态:代币化股票实质是证券而非虚拟资产,若金融委员会确认其证券属性,依据现行资本市场法最快今年下半年开征税。目前市场普遍把代币化股票当虚拟资产享受免税(虚拟资产征税明年才生效),财政部门这一表态直接关上套利窗口。紧跟昨日日本把加密归入金融商品的修法(承昨日 WEB3#1),东亚两大市场在同一周给出同向定调:链上资产先定性、再收税。

信源 3:chaincatcher / wublock123 / The Block

香港按揭证券公司首次发行 120 亿港元公募数字债券——60 亿港元两年期、25 亿港元五年期,外加 30 亿元人民币三年期,其中五年期是历来期限最长的港元数字债券,整单刷新全球公募数字债券发行规模纪录,在债务工具中央结算系统的分布式账本平台上生成与结算。公营机构、公募发行、百亿级规模三件事凑齐,数字债券从试点样品进了主流融资工具箱。

信源 2:chaincatcher / wublock123

美国司法部反垄断局批准派拉蒙天舞(Paramount Skydance)以约 1110 亿美元收购华纳兄弟探索,这桩重塑好莱坞与流媒体格局的并购扫清了最大监管障碍。交易尚未完全落地:英国监管机构启动了新一轮调查,多州总检察长也可能提起诉讼。批准本身已是信号——本届政府的反垄断在媒体业选择了放行,行业接下来的问题只剩"谁来整合下一家"。

信源 4:Politico / Bloomberg / 卫报 / Seeking Alpha

埃克森美孚正研究包括澳大利亚 Woodside Energy 在内的收购标的,意在加深液化天然气与亚洲市场布局,评估尚处早期、未发出约束性要约。油气巨头点名的两个关键词是 LNG 和亚洲——在能源格局重排的当口,买现成产能比新建快得多。

信源 2:Bloomberg / Seeking Alpha

泰国王位第二顺位继承人帕公主去世,终年 47 岁。三年半前她在公园晕倒后,继承悬念就一直笼罩王室;她的离世让"谁是下一任君主"重新成为泰国政治最敏感的问题。

阿里巴巴拟出资 15 亿美元收购生鲜外卖平台朴朴超市,报价是此前高鑫零售出价的两倍多。即时零售的份额战烧到了生鲜仓店环节——阿里在用溢价买时间。